대주전자재료는 전자부품용 소재를 개발하고 제조하는 전문기업으로, 1981년 설립 이후 꾸준한 성장을 해왔습니다. 2021년에 최고 실적을 기록한 이후로 2023년에는 실적이 크게 하락했으나, 2024년에는 다시 한번 실적 회복을 기대하고 있습니다.
이번 블로그 글에서는 대주전자재료의 2024년 주가 전망에 대해 자세히 분석해보겠습니다.
대주전자재료 2024년 1분기 실적 전망
대주전자재료의 2024년 1분기 예상 매출은 460억 원으로 전년 대비 23% 증가하고, 영업이익은 48억 원으로 전 분기 대비 78%, 전년 대비 2665% 증가할 것으로 보입니다.
이는 실리콘 음극재 출하량 증가와 전도성 페이스트 매출 회복에 따른 것입니다. 하지만 전년 하반기 형광체 재료 출하량 감소로 전 분기 대비 매출은 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.
성장 사업인 전장용 소재와 실리콘 음극재
대주전자재료의 성장 사업인 전장용 소재는 규모의 경제와 가동률 상승으로 인해 영업이익률이 크게 회복될 것으로 보입니다.
실리콘 음극재 사업부는 포르쉐 타이칸 2024년형 페이스리프트 관련 제품이 출시되면서 1분기에 다시 흑자를 기록할 것으로 예상됩니다. 대주전자재료의 실리콘 음극재는 세계 최초로 전기차용 파우치셀 음극재로 양산되었으며, 초기 효율을 계속해서 높여왔습니다.
2차전지용 음극재의 중요성
대주전자재료의 2차전지용 실리콘 산화물계 음극활물질은 초기 77%의 효율로 시작해 2세대 제품에서 80%, 3세대 제품에서 82%로 효율을 높였습니다.
2023년에는 초기효율 85~88%의 제품 양산을 준비 중이며, 차세대 실리콘계 음극재는 초기효율 90%, 방전용량 1800mAh/g까지 올렸습니다. 이러한 제품들은 현재 고객사 퀄리티 테스트 단계에 있습니다.
전도성 페이스트와 태양전지 전극재료
대주전자재료의 캐시카우 역할을 하는 전도성 페이스트와 태양전지 전극재료는 여전히 중요한 매출원입니다. 전도성 페이스트는 MLCC, 인덕터, 칩저항 등에 사용되며, 태양전지용 전극재료는 후면전극용 은 페이스트를 생산하여 고효율 태양광 모듈용 전극재료를 개발 중입니다.
2024년 예상 실적
대주전자재료의 2024년 예상 매출은 2600억 원, 영업이익은 300억 원으로 전년 대비 각각 41%, 386% 증가할 것으로 보입니다. 이는 실리콘 음극재 적용 차종이 기존 2개에서 79개로 증가하고, 첨가량이 5%에서 78% 로 늘어날 것으로 예상되기 때문입니다.
또한, 나노재료 매출은 최소 400억 원대로 큰 폭으로 증가할 것으로 기대됩니다.
주가 전망
과거 실적 대비 예상 주가를 다음과 같이 분석할 수 있습니다.
- 2025년 예상 영업이익: 529억 원 / 적정 주가: 135,000원
2025년 영업이익에 기초한 주가 수준을 반영하면, 2025년 예상 영업이익 500억 원대에 대해 현재 시가총액은 영업이익의 25배 수준입니다. 이는 시가총액 2조 원, 주가 128,000원에 해당하는 수준입니다.
결론
대주전자재료는 전장용 소재와 실리콘 음극재 부문에서의 성장 가능성이 높습니다. 2024년 실적 회복과 함께 주가는 긍정적인 방향으로 나아갈 것으로 기대됩니다. 하지만 주식 시장의 변동성과 기업의 실적 변동 등을 고려하여 신중한 투자 전략이 필요합니다. 대주전자재료의 향후 성장과 기술 발전에 주목하며, 장기적인 관점에서 투자를 고려하는 것이 좋겠습니다.